El ETF BIZD VanEck se destaca como una opción para quienes buscan invertir en crédito privado estadounidense con altos rendimientos en dólares. Este fondo ofrece dividendos que superan el 10 % anual, gracias a su exposición a Business Development Companies (BDC) que financian empresas medianas no cotizadas en Estados Unidos.
Al invertir en BIZD, accedes a una cartera diversificada de estas entidades, que reparten al menos el 90 % de sus utilidades en dividendos y limitan su apalancamiento para mantener un perfil controlado. Además, los pagos son trimestrales y en dólares, lo que lo hace atractivo para inversionistas colombianos que buscan alternativas rentables en moneda extranjera.
Al invertir en BIZD, accedes a una cartera diversificada de estas entidades, que reparten al menos el 90 % de sus utilidades en dividendos y limitan su apalancamiento para mantener un perfil controlado. Además, los pagos son trimestrales y en dólares, lo que lo hace atractivo para inversionistas colombianos que buscan alternativas rentables en moneda extranjera.
- El ETF BIZD replica el MVIS US Business Development Companies Index, que exige a las BDC invertir al menos el 70 % de sus activos en pymes estadounidenses.
- Ofrece un rendimiento TTM superior al 11 % y un SEC yield cercano al 9 %, con pagos trimestrales en dólares.
- El costo anual (TER) es elevado, con un 12.86 %, debido a las comisiones internas de las BDC subyacentes.
- Las principales posiciones incluyen Ares Capital, Blue Owl Capital y Blackstone Secured Lending, líderes en financiamiento privado.
Conocer cómo funciona BIZD y sus costos es clave para evaluar si esta alternativa de crédito privado es adecuada para tu portafolio, especialmente si buscas diversificación y altos dividendos en dólares.
¿Cómo funciona el ETF BIZD VanEck y su índice?
El BIZD replica el MVIS US Business Development Companies Index, que exige a las BDCs cumplir reglas específicas:
- Repartir al menos el 90 % de sus utilidades en dividendos.
- Limitar su apalancamiento neto a un máximo de 2x.
- Invertir al menos 70 % de sus activos en pymes estadounidenses.
En esencia, al comprar una participación en BIZD, accedes a una cartera diversificada de estas entidades que otorgan préstamos a empresas que no acuden a Bolsa. ¿Lo más atractivo? Pagos trimestrales en dólares, con un SEC yield de 9 % y un rendimiento TTM de más del 11 %.
Es importante mencionar que el TER de BIZD está muy muy por arriba del promedio, con un 12.86% anual. Para dimensionar el mordisco: las comisiones más caras que cobra un ETF están en promedio arriba del 1.5% anual. VanEck defiende que el grueso de los gastos no lo cobra el ETF, sino las BDCs subyacentes; aun así, pagas casi 13 USD por cada 100 USD invertidos… todos los años. El argumento del emisor es que: “el yield neto sigue estando por encima de la deuda high-yield”.
¿Cómo se compone el portafolio del ETF BIZD VanEck?
Las cinco principales posiciones del ETF son estas:
- Ares Capital (ARCC): ~18 %. El gigante de los LBOs con USD 15.000 millones bajo gestión.
- Blue Owl Capital (OBDC): ~11 %. Aliado de gestoras de private equity en préstamos unitranche.
- Blackstone Secured Lending (BXSL): ~9.5 %. Especialista en préstamos senior (first-lien).
- Main Street Capital (MAIN): ~3.9 %. BDC boutique con co-inversiones en pymes del sur de EE. UU.
- Hercules Capital (HTGC): ~3.8 %. Foco en venture lending para biotech y software.
Para el inversionista colombiano, esto representa una fuerte exposición a crédito privado y a operaciones de private equity en EE. UU.
¿Cuál ha sido su rendimiento frente a otros ETFs?
BIZD no busca crecimiento del capital. Su apuesta es por el flujo constante en dólares. Si comparamos su rentabilidad (con dividendos incluidos), queda en buen lugar frente a ETFs como:
- JNK: bonos high yield.
- XYLD: estrategia de dividendos mediante covered calls.
Eso sí, hay alternativas similares como el PBDC de Putnam, con 13.94 % de costos pero gestión activa.
¿Qué riesgos conlleva invertir en BIZD?
-
Volatilidad y drawdowns: Aunque su beta frente al S&P 500 es de 0.68, en crisis como la de 2020 cayó fuerte. No es tan “defensivo” como parece.
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Crédito sin rating: Más del 80 % de los préstamos otorgados no tienen calificación crediticia. Si hay recesión, muchas de estas empresas pueden dejar de pagar rápidamente.
- Sensibilidad a tasas de interés: Como la mayoría de los préstamos son a tasa flotante, una baja en la tasa de referencia (SOFR) puede reducir el ingreso neto de inversión.
¿Cómo comprar BIZD desde Colombia y dónde hacerlo?
Está listado en EE. UU. bajo el ticker BIZD, y puede adquirirse desde Colombia a través de brokers internacionales como Interactive Brokers o locales con cuentas offshore. Ojo con el formulario W-8BEN, que ayuda a reducir la retención sobre dividendos del 30 % al 10 % si se declara correctamente como no residente fiscal en EE. UU.
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💶Depósito mínimo$0
-
📝RegulaciónFCA, ASIC, CBI, US Securities and Exchange Commission y por la Comisión de Negociación de Futuros de Materias Primas
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⭐️Puntuación8.75/10
Comisiones y liquidez: ¿cuánto cuesta invertir en BIZD?
Veamos algunas de las cifras más relevantes:
Métrica |
Valor |
Comentario |
TER |
12.86% |
0.40 % gestión + 12.44 % AFFE (sub-fees). |
AUM |
1.58 MMM USD |
2.º ETF más grande del nicho BDC tras PBDC (activa). |
SEC Yield 30 d |
9.00% |
Distribución trimestral, TTM yield 11.11 %. |
¿Quién debería considerar invertir en el ETF BIZD de VanEck?
El ETF BIZD es una opción atractiva para quienes buscan generar ingresos periódicos en dólares mediante exposición al crédito privado estadounidense. Su cartera diversificada de Business Development Companies ofrece dividendos superiores al 10 % anual, lo que lo hace especialmente interesante para inversionistas que priorizan la renta sobre la apreciación del capital, como personas cercanas a la jubilación o que ya están retiradas.
Sin embargo, el alto costo anual del fondo, con un TER cercano al 13 %, limita su conveniencia para quienes buscan mantener o aumentar su patrimonio a largo plazo, o para quienes prefieren estrategias de inversión pasivas y de bajo costo. Además, la volatilidad puede ser considerable, con caídas que superan el 25 % en escenarios adversos, por lo que no es recomendable para perfiles conservadores o adversos al riesgo.
Para quienes desean explorar alternativas con rendimientos atractivos pero comisiones más moderadas, el ETF EMLC: bonos en moneda local de mercados emergentes de VanEck JP Morgan puede ser una opción a considerar. ¿Crees que un fondo con altos dividendos y costos elevados encaja en tu estrategia de inversión desde Colombia?
Sin embargo, el alto costo anual del fondo, con un TER cercano al 13 %, limita su conveniencia para quienes buscan mantener o aumentar su patrimonio a largo plazo, o para quienes prefieren estrategias de inversión pasivas y de bajo costo. Además, la volatilidad puede ser considerable, con caídas que superan el 25 % en escenarios adversos, por lo que no es recomendable para perfiles conservadores o adversos al riesgo.
Para quienes desean explorar alternativas con rendimientos atractivos pero comisiones más moderadas, el ETF EMLC: bonos en moneda local de mercados emergentes de VanEck JP Morgan puede ser una opción a considerar. ¿Crees que un fondo con altos dividendos y costos elevados encaja en tu estrategia de inversión desde Colombia?
