La historia de CLPT mola, ahí coincido contigo: tener la llave de acceso al cerebro para gene/cell therapy, gliomas, etc. es un moat muy interesante si de verdad se consolida como estándar. Y la compra de IRRAS encaja bien con esa idea de “plataforma de delivery” más completa (infusiones lentas, varios puntos, IRRAflow, etc.). Pero yo lo miro con algo más de freno de mano: Venta de PTCT: lo de las ~900k acciones no es casual, viene de un inversor estratégico antiguo que entra en 2020 y ahora decide salir vía Form 144. Eso mete sobreoferta en un float pequeño y explica parte de la caída, pero también es una señal de que no todo el mundo con info interna de años ve el 1–2B tan claro a estos precios.Shorts, sí, pero no locura tipo meme: el short interest está alrededor de 9 % del float, alto para medtech pero no nivel “todo el mundo cree que va a cero”. Es más bien un grupo de gente apostando a que la ejecución va a ser más lenta de lo que descuenta el hype.Valoración vs realidad 2025: ahora está en mcap ~400–450M, con ingresos anuales en el rango de 35–40M y pérdidas. Para ver 1–2B de cap razonablemente, tienes que imaginar: o bien multiplicación fuerte de ventas (x3–x5) gracias a adopción real en gene/cell therapy y neuro, o un take-out por parte de una big medtech o una pharma. No es imposible, pero tampoco “obvio”; hay bastante riesgo de ejecución y de financiación en el camino.Moat real vs “todas usan CLPT”: ahora mismo sí tiene buena posición y muchas usan su sistema, pero: no es un monopolio regulatorio,otros pueden desarrollar navegación/infusión guiada por imagen,y al final el “estándar” lo decide una mezcla de KOLs, grandes hospitales y las propias pharmas. Yo lo veo como ventaja actual fuerte, pero todavía no como moat tipo “Visa de la neurocirugía”.Y luego está lo que tú mismo dices: “Enorme potencial, pero supeditado al lento ritmo de otras compañías y la FDA.” Justo. CLPT depende de que el ecosistema de terapias avanzadas en SNC despegue de verdad, y eso va a tirones, con retrasos, stops, cambios de diseño, etc. Por eso yo estoy dentro pero con tamaño prudente y sin plantearlo como yolo. Si algún día llega el 1–2B, genial; pero la forma de jugarlo (para mí) es: entrar en caídas fuertes como estas,asumir que puede seguir volátil mientras PTCT termina de salir y se asienta la integración con IRRAS,y no sobreponderar algo que todavía es más “historia pumpeable con fundamento” que negocio maduro. A mi me interesa mucho este campo y quizás por eso también llamo mi atención Suerte!
